Opção Negociação Borboleta

A propagação longa da borboleta é uma estratégia de três pernas que é apropriada para uma previsão neutra - quando você espera que o preço subjacente das ações ou o nível do índice mudem muito pouco ao longo da vida das opções. Uma borboleta pode ser implementada usando opções de call ou put Para simplificar, a explicação a seguir discute a estratégia usando opções de chamada. Uma propagação de borboleta de chamada longa consiste em três pernas com um total de quatro opções longas uma chamada com uma greve inferior, duas chamadas curtas com uma greve intermediária e uma chamada longa de uma maior Greve Todas as chamadas têm a mesma expiração, ea greve do meio está a meio caminho entre as greves mais baixas e mais altas A posição é considerada longa, porque requer um dispêndio líquido para iniciar. Quando uma propagação borboleta é implementada corretamente, o ganho potencial é maior Do que a perda potencial, mas o ganho e a perda potenciais serão limitados. O custo total de um spread longo da borboleta é calculado multiplicando o custo de débito líquido da estratégia Pelo número de ações que cada contrato representa A borboleta quebrará-se no vencimento se o preço do subjacente for igual a um de dois valores O primeiro valor de equilíbrio é calculado adicionando o débito líquido ao menor preço de exercício A segunda pausa - até o valor é calculado subtraindo o débito líquido do preço de exercício mais alto O potencial máximo de lucro de uma borboleta longa é calculado subtraindo o débito líquido da diferença entre os preços médios e inferiores do exercício O risco máximo é limitado ao débito líquido pago Para a posição. Os spreads de borracha alcangam seu potencial máximo do lucro na expiração se o preço do subjacente é igual ao preço médio do strike A perda máxima é percebida quando o preço do subjacente está abaixo da batida a mais baixa ou acima da batida a mais elevada na expiração. Como com todas as estratégias de opções avançadas, borboleta espalha pode ser dividida em componentes menos complexos A chamada longa mariposa propagação tem duas partes, uma chamada de touro sp Ler e um spread de chamada de urso O exemplo a seguir, que usa opções no Dow Jones Industrial Average DJX, ilustra este exemplo de compra de point. Option. DJX trading 75 28.neste exemplo, o custo total da borboleta é o débito líquido 50 x o Número de ações por contrato 100 Isso equivale a 50, não incluindo as comissões Por favor, note que este é um comércio de três pernas, e haverá uma comissão cobrada para cada perna do trade. An vencimento gráfico de ganhos e perdas para esta estratégia é exibida abaixo . A perda de lucro acima não é um fator de comissões, juros, impostos ou margem. Este gráfico de lucro e perda nos permite ver facilmente os pontos de equilíbrio, lucro máximo e potencial de perda na expiração em termos de dólar Os cálculos são apresentados abaixo. Os dois pontos de equilíbrio ocorrem quando o subjacente é igual a 72 50 e 77 50 No gráfico, estes dois pontos se revelam onde a linha de lucro e de perda cruza o eixo x. Primeiro ponto de equilíbrio Ataque mais baixo 72 Débito líquido 50 72 O lucro máximo só pode ser alcançado se o DJX for igual à greve média 75 na expiração Se o subjacente é igual a 75 na expiração, o lucro será de 250 menos As comissões pagas. Lucro Máximo Golpe Médio 75 - Golpe Mais Baixo 72 - Débito Líquido 50 2 50. 2 50 x Número de Ações por Contrato 100 250 menos comissões. A perda máxima, neste exemplo, resulta se a DJX estiver abaixo da greve inferior 72 ou acima da greve mais alta 78 sobre e Xpiration Se o subjacente é inferior a 72 ou superior a 78 a perda será 50 mais as comissões pagas. Maximum Loss Net Debit 50. 50 x Número de ações por contrato 100 50 mais commissions. By olhando para os componentes da posição total, É fácil ver os dois spreads que compõem o butterfly. Bull chamada spread Long 1 das chamadas de novembro 72 Curta uma das calls. Bear novembro calls. Bear call spread Curta uma das chamadas de novembro 75 Long 1 nas chamadas de novembro de 78. Uma propagação longa da borboleta é usada por investors que projetam uma escala negociando estreita para a segurança subjacente, e que não são confortáveis ​​com o risco ilimitado que é envolvido com ser short um straddle A borboleta longa é uma estratégia que aproveite da erosão do tempo premium De um contrato de opção, mas ainda permite que o investidor a ter um risco limitado e conhecido. A mariposa propagação, ou para ser mais preciso a propagação borboleta longa, é uma estratégia de negociação neutra relativamente avançada com perda limitada um D lucratividade limitada É normalmente colocado em um débito, o que o coloca na categoria de spreads de débito Vamos ter um olhar mais atento o que este spread tem para oferecer o trader. Below é um gráfico indicando os cenários de recompensa de risco para uma propagação de borboleta . Uma propagação de borboleta típica é iniciada por. a Venda de duas opções de chamada ATM. b Comprar uma opção de compra ITM com a mesma data de validade. c Comprar uma opção de compra OTM com a mesma data de validade. Como uma ilustração da versatilidade da propagação borboleta , Tem de ser mencionado que este comércio também pode ser executado usando put, caso em que um would. a Venda duas opções de venda de ATM. b Comprar uma opção de venda de ITM com a mesma data de validade. c Comprar uma opção de venda OTM com o mesmo Data de expiração. Zona de lucro. A zona de lucro da propagação borboleta é centrada em torno do preço de exercício da opção curta Neste exemplo em particular, o preço de exercício foi escolhido para estar no dinheiro Isto implica que o activo subjacente deverá permanecer dentro de um limitar Range, perto de seu price. If atual é otimista sobre o preço, é possível reestruturar a borboleta espalhar de tal forma que a zona de lucro é deslocada para a direita em nosso gráfico ou seja, o lucro máximo será atingido se o preço Do ativo subjacente deve aumentar Nesse caso OTM opções serão vendidos e um iria comprar uma opção com um preço de greve mais perto do dinheiro e um com um preço de greve mais longe do dinheiro em diferentes lados do curto strike price. As com Todos os comércios de opções, há um elemento de risco envolvido com a mariposa espalda Traders com um apetite de baixo risco normalmente como este spread, no entanto, porque tem. a Um risco máximo fixo que é conhecido antes de entrar no comércio e. b O máximo O risco é geralmente menor do que o lucro máximo que pode ser realizado com o lucro trade. Maximum. O lucro máximo para este spread é atingido quando o preço da ação acionária subjacente, moeda, commodity acaba exatamente na gre Gelo das duas opções curtas no prazo de validade O lucro máximo possível é calculado por: a) Adicionando a soma dos prêmios recebidos da venda das duas opções de compra de curto prazo e. b Dedução do custo das opções de compra de OTM longas a partir desta e Finalmente. c Adicionando o lucro sobre a longa opção de compra ITM. Assumir as ações da empresa ABC estão negociando em 40 no momento e que 3-mês opções de chamada ATM podem ser vendidos por 3 26, as opções de compra ITM para o preço de exercício 39 venda Para 4 76 e opções de compra de OTM para o preço de exercício 41 vendem para 2 12. O débito líquido para entrar nesta posição é 2 x 3 26 4 76 2 12 6 52 4 76- 2 12 0 36.Como 1 opções contrato 100 partes, O custo líquido de débito para entrar neste comércio 100 x 0 36 36 00 Esta é também a perda máxima possível para este comércio particular. O lucro máximo 40 39 0 36 0 64 por opção, ou seja, 64 para este trade. About particular. Marcus Holanda é editor dos sites e possui uma licenciatura em Negócios e Finanças e contri Butes para vários sites financeiros. Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly margens têm limitado risco e as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu investimento original O maior retorno que você pode ganhar ocorre quando o preço do activo subjacente está exatamente no Preço de exercício das opções médias Operações opção deste tipo são estruturados para ter uma alta chance de ganhar um lucro, embora um pequeno lucro Uma posição longa em uma borboleta spread ganhará lucro se a volatilidade futura do preço das ações subjacentes é menor do que a Volatilidade implícita Uma posição curta em um spread borboleta vai ganhar um lucro quando a volatilidade futura do preço das ações subjacentes é maior do que a volatilidade implícita. Call Opção Butterfly Spread Characteristics. By venda curto duas opções de compra a um determinado preço de exercício, e comprar um Opção de compra em um superior e um a um preço de greve mais baixo, muitas vezes chamado de asas da borboleta, um investidor está em posição de ganhar um lucro se O ativo subjacente atinge um determinado ponto de preço na expiração Um passo crítico na construção de uma propagação de borboleta adequada é que as asas da borboleta deve ser equidistante do preço de exercício médio Assim, se um investidor curto vende duas opções sobre um ativo subjacente em uma greve Preço de 60, ele deve comprar uma opção de compra cada no 55 e 65 preços de exercício. Neste cenário, um investidor faria o lucro máximo se o activo subjacente é fixado o preço em 60 no vencimento Se o activo subjacente é inferior a 55 no vencimento, O investidor iria perceber sua perda máxima, que seria o preço líquido de comprar as duas opções de chamada de asa mais o produto da venda das duas opções de médio ataque O mesmo ocorre se o ativo subjacente é fixado o preço de 65 ou acima na expiração. Se o subjacente O valor do ativo é entre 55 e 65, uma perda ou lucro pode ocorrer O montante do prémio pago para entrar na posição é fundamental Suponha que ele custa 2 50 para entrar na posição Com base nisso, se o underl A posição iria sofrer uma perda O mesmo se aplica se o activo subjacente tivesse um preço de 60 mais 2 50 à expiração Neste cenário, a posição beneficiaria se o activo subjacente tiver um preço em qualquer lugar entre 57 50 e 62 50 à expiração.