Project On Option Trading Strategies

Princípios básicos de negociação de opções: exercício e atribuição Como você pode ver, o exercício e a atribuição são bastante diretos: quando um comprador de opção exerce sua opção, eles compram (chamadas) ou vendem (colocam) 100 ações no preço de exercício. Um comerciante que é curto a opção atribuída é obrigado a cumprir a posição oposta como a opção exercitadora. Exercício automático na expiração Outra coisa importante para saber sobre exercício e atribuição é que as opções padrão de equidade no dinheiro são exercidas automaticamente no vencimento. Assim, os comerciantes podem acabar com posições de ações, deixando suas opções expirarem no dinheiro. Uma opção no dinheiro é definida como qualquer opção com pelo menos 0,01 de valor intrínseco no vencimento. Por exemplo, uma opção de compra de equivalência padrão com um preço de exercício de 100 seria automaticamente exercida em 100 ações de ações se o preço da ação estiver em 100.01 ou superior no vencimento. E se você não tiver suficiente capital disponível Mesmo que você não tenha capital suficiente em sua conta, você ainda pode ser atribuído ou exercido automaticamente em uma posição de estoque. Por exemplo, se você tiver apenas 10.000 em sua conta, mas você deixa uma chamada 500 expirar no dinheiro, você será longo 100 ações de um estoque de 500, que é uma posição de 50.000. Claramente, os 10.000 em sua conta não são suficientes para comprar ações de 50.000, mesmo em margem de 4: 1. Se você se encontra em uma situação como essa, sua corretora virá batendo quase que instantaneamente. Na verdade, sua corretora fechará a posição para você se você não fechar a posição com rapidez suficiente. Uma Opção Compradores Perda ao Exercitar Neste ponto, você entende os conceitos básicos de exercício e atribuição. Agora, vamos mergulhar um pouco mais profundamente e discutir o que um comprador de opção perde quando exercem sua opção. Quando uma opção é exercida, a opção é convertida em ações de ações longas ou curtas. No entanto, é importante notar que a opção comprador perderá o valor extrínseco da opção quando exercer a opção. Por isso, não é provável que existam opções com muito valor extrínseco restante. Por outro lado, são mais prováveis ​​as opções que consistem em todo valor intrínseco e muito pouco valor extrínseco. A tabela a seguir demonstra as perdas de exercitar uma opção com várias quantidades de valor extrínseco: Preço de estoque 100 Como podemos ver aqui, o exercício de opções com muito valor extrínseco não é favorável. Por que considerar a negociação de chamadas 95 para 7. O exercício da chamada resultaria em um preço de compra efetivo de 102, porque as ações são compradas a 95, mas 7 foram pagas pelo direito de comprar ações em 95. Com um preço de compra efetivo de 102 e o Negociação de ações para 100, o exercício da opção resulta em uma perda de 2 por ação, ou 200 em 100 ações. Mesmo que a chamada 95 tenha sido adquirida anteriormente por menos de 7, o exercício de uma opção com 2 de valor extrínseco sempre resultará em um PL que é 200 menor (por contrato) do que o PL atual. Por exemplo, se o comerciante inicialmente comprou a chamada 95 para 2, o PL com a opção em 7 seria 500 por contrato. No entanto, se o comerciante decidiu exercer a chamada 95 com 2 de valor extrínseco, sua PL cairá para 300, porque eles apenas desistiram de 200 ao exercer. Devido ao fato de que os comerciantes renunciam ao exercício de uma opção com valor extrínseco, a maioria das opções não é exercida. Na verdade, de acordo com a Corporação de compensação de opções, apenas 7 das opções foram exercidas em 2015. Claro, isso pode não ter em conta todas as corretoras e contas de clientes, mas ainda demonstra uma baixa taxa de exercícios de um grande tamanho de amostra de contas de negociação . Então, em quase todos os casos, é mais benéfico vender a longa opção e comprar ou vender ações em vez de se exercitar. Nós gostamos de chamar essa abordagem de um exercício sintético. Parabéns Você aprendeu os conceitos básicos de exercício e atribuição. Se você gostaria de saber como o processo de exercício e atribuição realmente funciona, continue para a próxima seção Quem Obtém Atribuído Com milhares de comerciantes opções longas e curtas no mercado, quem realmente é designado quando um dos comerciantes exerce sua opção. Nesta seção, Bem, execute o processo de exercício e processo para que você saiba como ocorre a decisão de atribuição. O processo de atribuição de opções Então, se um comerciante é curto uma única opção, como eles são atribuídos se um dos mil outros comerciantes exerce essa opção. A resposta curta é que o processo é aleatório. Por exemplo, se houver 5.000 comerciantes que são uma longa opção de chamada e 5.000 comerciantes que são curtos, a opção de chamada, uma conta com a opção curta será atribuída aleatoriamente ao aviso de exercícios. O processo aleatório garante que o sistema de atribuição de opções seja justo. O seguinte visual descreve o processo geral de exercício e atribuição: se você quiser, você pode ler o procedimento detalhado de atribuição de OCC aqui (aviso: é intenso). Agora você sabe como funciona o procedimento de atribuição. Na seção final, bem, discuta como avaliar rapidamente a probabilidade de atribuição precoce em opções curtas. Avaliando o Risco de Tarefa Precoce A peça final de exercício e atribuição de entendimento é avaliar o risco de atribuição precoce em uma opção curta. Conforme mencionado anteriormente, apenas 7 de opções foram exercidas em 2015 (de acordo com o OCC). Então, ser atribuído em opções curtas é raro, mas acontece. Embora seja determinada uma probabilidade específica de se atribuir um limite inicial precoce, existem cenários em que a atribuição é mais ou menos provável. A tabela a seguir resume as amplas generalizações de probabilidades de atribuição precoce em vários cenários: Top 5 Estratégias de negociação populares Este artigo irá mostrar-lhe algumas das estratégias de negociação mais comuns e também como você pode analisar os prós e contras de cada um para decidir o melhor para Seu estilo comercial pessoal. As cinco principais estratégias que abordaremos são as seguintes: Breakouts são uma das técnicas mais comuns utilizadas no mercado para negociar. Eles consistem em identificar um nível de preço chave e depois comprar ou vender, pois o preço quebra esse nível previamente determinado. A expectativa é que, se o preço tiver força suficiente para quebrar o nível, ele continuará a se mover nessa direção. O conceito de breakout é relativamente simples e requer uma compreensão moderada do suporte e da resistência. Quando o mercado está tendendo e movendo-se fortemente em uma direção, a negociação esportiva garante que você nunca perca a jogada. Geralmente, as fugas são usadas quando o mercado já está em ou perto dos níveis extremos baixos do passado recente. A expectativa é que o preço continuará movendo-se com a tendência e quebrar o extremo alto e continuar. Com isso em mente, para efetivamente tomar o comércio, precisamos simplesmente fazer uma ordem acima do alto ou logo abaixo da baixa para que o comércio seja inserido automaticamente quando o preço se mover. Estes são chamados de ordens de limite. É muito importante evitar fugas de negociação quando o mercado não está em tendência, pois isso resultará em negociações falsas que resultam em perdas. O motivo dessas perdas é que o mercado não tem o impulso para continuar o movimento para além das alturas e baixas extremas. Quando o preço atinge essas áreas, geralmente ele cai de volta para o intervalo anterior, resultando em perdas para qualquer comerciante tentando segurar a direção do movimento. Retracções Retracements exigem um conjunto de habilidades ligeiramente diferentes e giram em torno do comerciante identificando uma direção clara para o preço para se mudar e confiar que o preço continuará movendo-se dentro. Esta estratégia é baseada no fato de que, após cada movimento na direção esperada, O preço reverterá temporariamente à medida que os comerciantes aproveitam seus lucros e os participantes novatos tentam negociar na direção oposta. Estes pull backs ou retracements realmente oferecem comerciantes profissionais com um preço muito melhor para entrar na direção original imediatamente antes da continuação do movimento. Quando a troca de retornos de apoio e resistência também é usada, como ocorre com break outs. A análise fundamental também é crucial para este tipo de negociação. Quando ocorreu o movimento inicial, os comerciantes estarão conscientes dos vários níveis de preços que já foram violados no movimento original. Eles prestam especial atenção aos níveis fundamentais de suporte e resistência e áreas no gráfico de preços, como níveis de 00. Estes são os níveis que eles vão olhar para comprar ou vender mais tarde. Retractações são usadas apenas por comerciantes em momentos em que o sentimento de curto prazo é alterado por eventos econômicos e notícias. Esta notícia pode causar choques temporários no mercado que resultam em esses recuos contra a direção do movimento original. As razões iniciais para o movimento ainda podem estar no lugar, mas o evento de curto prazo pode fazer com que os investidores fiquem nervosos e tirem seus lucros, o que, por sua vez, causa o retracement. Uma vez que as condições iniciais continuam a existir, os outros investidores profissionais podem voltar a se mudar a um preço melhor, o que muitas vezes fazem. O comércio de retrabalho é geralmente ineficaz quando não há motivos fundamentais claros para o movimento em primeiro lugar. Portanto, se você vir um movimento grande, mas não pode identificar uma razão fundamental clara para esse movimento, a direção pode mudar rapidamente e o que parece ser um retracement pode realmente ser um novo movimento na direção oposta. Isso resultará em perdas para qualquer pessoa que tente negociar de acordo com o movimento original.